Казалось бы, в Европе до сих пор действует золотое правило: держал биткоин более года — и забирай всю прибыль абсолютно без налогов. Но Федеральное министерство финансов Германии решило кардинально изменить правила игры на рынке цифровых активов. Согласно новому законопроекту, действующая норма об освобождении от налогов после 12 месяцев владения активами может уйти в прошлое.
Разбираемся, что именно готовит немецкий регулятор, кого коснутся изменения и почему для одних это станет ударом, а для других — неожиданным облегчением.
Конец годового исключения и новая ставка 25%
Сейчас в Германии действует классическая схема для частных инвесторов: если вы покупаете крипту и держите её более 12 месяцев, любой доход от продажи не облагается налогом вообще. Если же продать активы раньше — приходится платить по прогрессивной шкале подоходного налога, где ставка может достигать 42-45% плюс надбавка солидарности.
Новый проект Минфина предлагает убрать эту годовую льготу для всех активов, приобретённых после 31 декабря 2026 года. Вместо этого доходы от криптовалют предлагают приравнять к традиционным инвестициям вроде акций и облагать фиксированной ставкой налога на прирост капитала (Abgeltungsteuer) в размере 25% (с учётом солидарного взноса эффективная ставка составит около 26,375%).
Что будет со старыми активами и стейкингом
Власти решили не разрушать рынок задним числом. Законопроект предусматривает переходный период и защиту для существующих инвесторов:
Правило дедфазеринга (grandfathering): Вся крипта, приобретённая до полуночи или ровно до 31 декабря 2026 года, сохраняет действующий статус. То есть старые запасы биткоина или эфира всё ещё можно будет продать безналогово после года владения.
Стейкинг и лендинг: Доходы от пассивного заработка на цифровых активах официально классифицируют как капитальный доход, который также подпадёт под общую систему 25%.
Льготы и убытки: Инвесторы получат годовой необлагаемый лимит прибыли в размере €1 000, а убытки от операций с криптой можно будет компенсировать с другими доходами, в том числе от ценных бумаг.
Автоматизация и инфраструктурный контроль
Помимо изменения ставок, реформа затрагивает техническую сторону процесса. Начиная с 2028 года, криптобиржи, кастодианы и другие провайдеры услуг на территории Германии будут обязаны удерживать налог автоматически. Это полностью закрывает эпоху «серых» p2p-продаж без отчётности перед фискальными органами.
По расчётам министерства, такие нововведения должны принести государственному бюджету около €160 млн дополнительных поступлений в 2028 году с последующим ростом до €350 млн ежегодно к 2031 году.
Кому это выгодно
Краткосрочные трейдеры и активные спекулянты могут даже выиграть от нововведений. Вместо максимальной ставки ПДФО до 45% при быстрых сделках, они будут платить фиксированные 25%. Зато долгосрочные холдеры теряют главную мотивацию держать активы годами ради нулевой ставки.
Правда, документ пока находится на стадии правительственного проекта. Его ещё должны согласовать бундестаг и бундесрат, так что в ходе дебатов параметры могут скорректировать. Но тренд очевиден: свободная от налогов лазейка для цифрового золотодобывания в Германии стремительно закрывается.